Ratings solvabilité

Les banques ont élaboré un système complexe de ratings pour déterminer la solvabilité d'une entreprise. Voici une vue d'ensemble de ces classifications.

Depuis longtemps, les banques ne se contentent plus d'une simple répartition en bons et en mauvais risques. Après le réveil douloureux de phases de spéculation boursière et immobilière, les instituts financiers ont élaborés des listes détaillées de critères d'évaluation qu'ils continuent d'ailleurs à améliorer.

Le rating d’UBS en comparaison avec celui des agences de notation Standard & Poor's et Moody's:

Rating UBS	Comparaison avec le Rating de Standard & Poor's	Comparaison avec le Rating de Moody's
0 1	AAA	Aaa
2	AA+ AA AA-	Aa1 Aa2 Aa3
3	A+ A A-	A1 A2 A3
4	BBB+ BBB	Baa1 Baa2
5	BBB-	Baa3
6	BB+	Ba1
7	BB	Ba2
8	BB-	Ba3
9	B+	B1
10	B	B2
11	B-	B3
12	CCC	Caa
13	CC C	Ca C
Défaut	D

Source: UBS, rapport annuel 2016

Le Credit Suisse utilise un rating du client pour la Suisse divisé en 19 catégories, qui peut également se comparer avec les catégories des agences de notation Standard & Poor's et Moody's:

Classe de Rating	Description	Comparaison avec Rating Standard & Poor's	Comparaison avec Rating Moody's
CR01 CR02	Risque minimum Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité excellente et peut absorber des bouleversements extrêmes.	AAA AA+	Aaa Aa1
CR03 CR04 CR05	Risque extrêmement restreint Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité extrêmement bonne et peut absorber de très graves bouleversements.	AA AA- A+ A	Aa2 Aa3 A1 A2
CR06 CR07	Risque très restreint Le preneur de crédit dispose d'une très bonne solvabilité et peut absorber de graves bouleversements.	A- BBB+	A3 Baa1
CR08 CR09	Risque restreint Le preneur de crédit dispose d'une bonne solvabilité et peut absorber des développements néfastes.	BBB BBB-	Baa2 Baa3
CR10 CR11 CR12	Risque moyen Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité suffisante pour absorber des développements néfastes inattendus; aucune modification menaçant le crédit n'est à prévoir.	BB+ BB	Ba1 / Ba2
CR13 CR14 CR15	Risque accru Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité limitée pour absorber des développements néfastes inattendus; des modifications menaçant le crédit sont à prévoir.	BB- B+	Ba3 B1
CR16 CR17	Risque élevé Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité très limitée pour absorber des développements néfastes inattendus; risque de retard de paiement.	B B-	B2 B3
CR18	Risque très élevé Le preneur de crédit dispose d'une solvabilité extrêmement limitée pour absorber des développements néfastes inattendus; risque très important de retard de paiement; une violation du contrat, une dénonciation de crédit, une perte de capital, un surendettement, une réquisition de poursuite et une déclaration d'insolvabilité du débiteur sont à prévoir.	CCC+ CCC CC	Caa1 et plus
DCR	Rating standard/risque manifeste Les correctifs de valeur relatifs à la position (crédits par espèces) ou les provisions (engagements conditionnels) sont suffisants; toute évolution négative conduit directement à des pertes de crédit.	D	D

Source: Credit Suisse

Il est important de souligner qu’il s’agit d’un rapprochement le plus correct possible, car les catégories se chevauchent.

Les critères de décision sont similaires dans toutes les banques. Les facteurs suivants influent sur le rating:

Facteurs financiers

Potentiel de financement
Quel est le rapport entre les dettes et le cash-flow? Sous quel délai l'entreprise est-elle capable de les rembourser? Quel montant peut-elle consacrer au paiement des intérêts et au remboursement du capital emprunté?
Productivité et rentabilité
Quel est le rapport entre le chiffre d'affaires et les engagements financiers? A combien le rendement sur le capital investi s'élève-t-il?
Liquidité
Quel montant les actifs facilement réalisables représentent-ils par rapport aux dettes bancaires à court terme?
Rapport de financement
Quel est le rapport entre fonds propres et fonds étrangers?

Facteurs non financiers

Direction de l'entreprise
Comment l'organisation managériale se présente-t-elle? Comment la répartition des tâches s'opère-t-elle au sein de la direction?
Investissements
Quel est la proportion des investissements hors exploitation (par ex. voitures de luxe, meubles design) par rapport aux investissements d'exploitation (par ex. ordinateurs, machines)?
Planification budgétaire
Selon quelle méthode le budget est-il établi et dans quelle mesure les chiffres réels correspondent-ils aux chiffres prévisionnels?
Facteurs externes
Comment l'entreprise gère-t-elle des paramètres externes tels que l'écologie, la libéralisation des marchés ou l'UE?

Facteurs individuels

Temporaire
L'entreprise se trouve-t-elle momentanément soumise à l'influence de facteurs inhabituels?
Permanent
L'entreprise est-elle dotée de structures atypiques?

Facteurs liés à la branche d'activité

Conjoncture
Comment la situation conjoncturelle de la branche évoluera-t-elle?

Toutefois, le rating ainsi fixé n'est pas pour autant gravé dans la pierre. En général, les banques procèdent chaque année à une analyse de solvabilité. Avec des informations détaillées et transparentes, il est possible d’influencer positivement son rating:

des business plans propres contenant des résultats détaillés et compréhensibles,
la présentation de projets en suspens,
l'exposition de l'évolution actuelle et future de l'entreprise et
l'exposition stratégique grâce à laquelle vous aurez du succès sur le marché, à moyen et long terme.

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