Panoramica delle fonti di finanziamento
Per dare vita a un’impresa e farla crescere è fondamentale disporre di finanze adeguate. La seguente panoramica illustra le diverse fonti di finanziamento allo scopo di aiutare a orientarsi meglio nella materia.
Un’impresa ha necessità finanziarie diverse a seconda della fase in cui si trova. Da un lato, il fabbisogno finanziario fa registrare fluttuazioni considerevoli, dall’altro le risorse finanziarie provengono via via da fonti diverse.
L’andamento finanziario della propria impresa
In base all’origine dei fondi finanziari si distingue tra finanziamenti interni o esterni, a seconda che il capitale dell’impresa venga reperito sul mercato dei crediti o dei capitali o sia invece frutto di un autofinanziamento, cioè attraverso l’utile aziendale.
Il capitale di terzi è appunto un importo sotto forma di prestito che terzi affidano a un’impresa per un periodo di tempo limitato. Il capitale proprio invece è costituito dall’apporto di fondi dei proprietari dell’impresa o derivanti dagli utili realizzati dall’impresa.
Per i neo-imprenditori il finanziamento rappresenta una sfida. Da un lato l’autofinanziamento (utili non distribuiti) o il finanziamento tramite ammortamenti e accantonamenti è quasi impossibile nella fase di vita iniziale di un’impresa, dall’altro occorre innanzitutto costruire rapporti di fiducia con le banche e gli investitori. Proprio in questa prima fase, quella in cui nascono le idee da concretizzare, i nuovi imprenditori sono quindi costretti a cercare finanziamenti tra familiari o amici.
Dato che per una nuova impresa risulta quasi impossibile contare sul finanziamento interno, quello esterno diventa decisivo. In questo caso di distinguono il finanziamento del credito e il finanziamento azionario. Esistono anche diverse forme speciali di finanziamento, come il factoring e il leasing.
Finanziamento del credito
L’impresa ottiene un capitale sotto forma di prestito, tipicamente attraverso crediti bancari e prestiti di privati.
I creditori avanzano determinate richieste alle imprese allo scopo di ridurre al minimo il rischio di insolvenza. Per esempio, i neo-imprenditori che puntano a un finanziamento bancario sono tenuti a motivare e dimostrare nel dettaglio le loro necessità. Per la concessione di crediti le banche si basano sull’esame della solvibilità, che normalmente risulta dal business plan.
Le condizioni di credito vengono adeguate al rischio individuale correggendole in base al rischio; per farlo le banche si basano sulla redditività dell’impresa e sulla valutazione dei rischi attraverso modelli di rating interni.
Una particolare forma di finanziamento del credito è il Crowdlending, che coinvolge un grande numero di finanziatori. Anche in questo caso i creditori richiedono la restituzione dei capitali affidati e il pagamento periodico di un adeguato compenso.
Finanziamento azionario
Oltre al finanziamento del credito, i neo-imprenditori hanno la possibilità di procurarsi il capitale di rischio necessario con un finanziamento azionario, per esempio grazie ai cosiddetti Business Angel o a società di capitale di rischio.
In Svizzera il mercato del capitale di rischio è aperto e viene alimentato in gran parte da fondi provenienti dall’estero. Il nostro Paese dispone di un mercato di capitale di rischio decisamente dinamico: stando a diverse fonti, infatti, negli ultimi anni si è assistito a un netto aumento degli investimenti.
Per diversi progetti una forma alternativa del finanziamento azionario è il Crowdinvesting, in cui un ampio numero di creditori partecipa all’importo totale con una quota solitamente ridotta. Il loro coinvolgimento avviene molto spesso su piattaforme internet.
Capitale mezzanino
È una forma di finanziamento misto tra credito bancario e capitale proprio/capitale di rischio, che si inserisce tra i fondi propri e un mutuo garantito di primo rango. Per essere ripagato dell’elevato rischio che deve sopportare il fornitore di capitale mezzanino, oltre a vedersi corrispondere interessi a tasso fisso, partecipa all’incremento del valore dell’impresa, per esempio con un’opzione di acquisto su una determinata quota del capitale sociale dell’impresa beneficiaria dei crediti.
Forme speciali
Accanto ai capitali di terzi e ai finanziamenti azionari le imprese possono ricorrere ad altre forme di finanziamento:
Raccolta fondi in criptovaluta (ICO / ITO)
Sostegno finanziario da parte dello Stato
In aggiunta a quanto offerto dal mercato finanziario, la Confederazione e i Cantoni intervengono a titolo sussidiario per finanziare le imprese.
Sapere di più
Autofinanziamento
Per autofinanziamento si intende il finanziamento proveniente dagli utili generati dall’impresa che essa conserva (detto tesaurizzazione) e che non vengono pertanto distribuiti agli azionisti.
Crowdfunding: procacciarsi fondi grazie al finanziamento partecipativo
In cerca di prestiti, di investimenti o di donazioni per dei progetti imprenditoriali? Numerose piattaforme di crowdfunding online permettono alle PMI svizzere di finanziarsi direttamente presso privati, senza passare dagli attori finanziari tradizionali.
Finanziamento del credito: acquisizione di capitali tramite il ricorso al credito
Il finanziamento del credito è una delle forme di finanziamento esterno grazie a cui l’acquisizione di capitali di un’impresa passa attraverso il ricorso al credito.
Finanziamento tramite ammortamenti e accantonamenti
Per finanziamento tramite ammortamenti si intende l’effetto finanziario proveniente dalla registrazione degli ammortamenti in quanto elementi di costo relativo ai prodotti dell’impresa sulla cifra d’affari.
Finanziamento tramite una quota di capitale proprio
Nel caso di un finanziamento tramite fondi propri, l’impresa riceve dei fondi propri attraverso il o gli associati: i fondi vengono pertanto dall’esterno. Può aver luogo sia al momento della creazione dell’impresa che al momento di aumenti di capitale.
Forme speciali di finanziamento esterno
Le imprese possono ricorrere a forme speciali di finanziamento, quali il factoring, il leasing, il crowdfunding (crowddonating, crowdsupporting, crowdlending, crowdinvesting) o anche le raccolte fondi in criptovalute (ICO / ITO). Presentazione.
I vantaggi dei finanziamenti mezzanini
Oltre al credito bancario tradizionale, anche il finanziamento alternativo può rivelarsi interessante per le PMI. Panoramica.
Principi
Il finanziamento di un’impresa è influenzato da diversi fattori. Poiché evolve nel corso della vita della stessa, deve essere adattato regolarmente.
Sostegno al finanziamento da parte dello stato
L’uso adeguato del fattore di produzione "capitale" è essenziale per la produttività del sistema economico. Un accesso ottimale al finanziamento delle imprese e l’allestimento di condizioni quadro che favoriscano la concorrenza per il mercato finanziario sono elementi importanti della politica di promozione economica e della politica economica in generale.